Компания планирует в 2013 году приобрести новое оборудование стоимостью 6000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 5 лет. Компания будет получать дополнительный денежный поток в размере…
Компания планирует в 2013 году приобрести новое оборудование стоимостью 6000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 5 лет. Компания будет получать дополнительный денежный поток в размере 2500 тыс. руб. ежегодно, начиная с 2014 года. Известно, что на третьем году эксплуатации оборудования потребуется плановый ремонт стоимостью 300 тыс. руб.
Для оценки эффективности приобретения нового оборудования в 2013 году будем использовать метод дисконтированных денежных потоков (NPV).
- Рассчитаем дисконтированный денежный поток (NPV) для каждого года операционной деятельности:
- 2014 год: 2500 тыс. руб.
- 2015 год: 2500 тыс. руб.
- 2016 год: (2500 - 300) тыс. руб.
- 2017 год: 2500 тыс. руб.
- 2018 год: 2500 тыс. руб.
- Рассчитаем NPV оборудования, используя ставку дисконтирования в 10%:
NPV = CF0 + (CF1 / (1 + r)^1) + (CF2 / (1 + r)^2) + (CF3 / (1 + r)^3) + (CF4 / (1 + r)^4) + (CF5 / (1 + r)^5)
Где:
- СF0 = -6000 тыс. руб. (стоимость оборудования в начале)
- СF1 = 2500 тыс. руб.
- СF2 = 2500 тыс. руб.
- СF3 = (2500 - 300) тыс. руб.
- СF4 = 2500 тыс. руб.
- СF5 = 2500 тыс. руб.
Подставим значения: NPV = -6000 + (2500 / (1 + 0.1)^1) + (2500 / (1 + 0.1)^2) + ((2500 - 300) / (1 + 0.1)^3) + (2500 / (1 + 0.1)^4) + (2500 / (1 + 0.1)^5)
После подсчета получим число, которое позволит оценить, является ли инвестиция в оборудование выгодной для компании.
