Компания планирует в 2013 году приобрести новое оборудование стоимостью 6000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 5 лет. Компания будет получать дополнительный денежный поток в размере…
Компания планирует в 2013 году приобрести новое оборудование стоимостью 6000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 5 лет. Компания будет получать дополнительный денежный поток в размере 2500 тыс. руб. ежегодно, начиная с 2014 года. Известно, что на третьем году эксплуатации оборудования потребуется плановый ремонт стоимостью 300 тыс. руб. Необходимо обосновать целесообразность приобретения оборудования, если стоимость капитала по проекту составляет 20%.
Для обоснования целесообразности приобретения оборудования, нужно рассчитать чистую приведенную стоимость (NPV) проекта. NPV позволяет оценить, принесет ли проект прибыль или убытки.
- Рассчитаем денежные потоки проекта:
- Инвестиции в начале проекта: - 6000 тыс. руб. (2013 год)
- Дополнительные денежные потоки с 2014 по 2018 год: 2500 тыс. руб.
- Ремонт на третьем году: -300 тыс. руб. (2015 год)
Рассчитаем NPV проекта, используя стоимость капитала в 20%: NPV = -6000 + (2500 / (1+0.20)^1) + (2500 / (1+0.20)^2) + (2200 / (1+0.20)^3) + (2500 / (1+0.20)^4) + (2500 / (1+0.20)^5)
Рассчитаем NPV проекта и примем решение: NPV = -6000 + 2083.33 + 1736.11 + 1213.11 + 1010.92 + 842.43 = 886.90 тыс. руб.
Таким образом, NPV проекта составляет 886.90 тыс. руб., что говорит о том, что проект будет прибыльным. Приобретение нового оборудования выгодно для компании при условии стоимости капитала 20%.
