Организация ожидает получения выручки на сумму 1 млн долларов и планирует через полгода получения этой суммы оплатить свои обязательства. Текущий курс доллар/ рубль на момент получения выручки составляет 94. Прогнозируемый курс доллар/ рубль на момент оплаты составляет 95.1 Ставки по краткосрочным рублёвым активам составляют 13.85% годовых. По активам в долларах 0.9% годовых. Выбрать оптимальный вариант управления активами. Обосновать расчетами
Чтобы выбрать оптимальный вариант управления активами, давайте рассмотрим несколько ключевых факторов: прогнозируемые курсы валют, ставки по активам, а также сроки и ожидаемые поступления.
### Шаг 1: Исходные данные
1. **Ожидаемая выручка:** 1,000,000 долларов.
2. **Текущий курс (доллар/рубль) на момент получения:** 94 рубля.
3. **Прогнозируемый курс (доллар/рубль) на момент оплаты:** 95.1 рубля.
4. **Ставки по краткосрочным рублевым активам:** 13.85% годовых.
5. **Ставки по активам в долларах:** 0.9% годовых.
### Шаг 2: Расчёт валютных поступлений
#### 1. Переведем сумму выручки в рубли на момент получения:
\[
1,000,000 \text{ долларов} \times 94 \text{ рубля/доллар} = 94,000,000 \text{ рублей}
\]
#### 2. Учитывая прогнозируемый курс на момент оплаты, выясним сумму в рублях, которую нужно будет уплатить:
\[
1,000,000 \text{ долларов} \times 95.1 \text{ рубля/доллар} = 95,100,000 \text{ рублей}
\]
### Шаг 3: Анализ активов и ставок
#### Вариант 1: Инвестировать в рублёвые активы
- Инвестиции в рубли по ставке 13.85% годовых. Поскольку время инвестирования 6 месяцев (0.5 года), прибыль составит:
\[
94,000,000 \text{ рублей} \times 0.1385 \times 0.5 = 6,526,250 \text{ рублей}
\]
- Общая сумма через 6 месяцев:
\[
94,000,000 + 6,526,250 = 100,526,250 \text{ рублей}
\]
#### Вариант 2: Инвестировать в доллары
- Инвестиции в доллары по ставке 0.9% годовых. Прибыль за 6 месяцев:
\[
1,000,000 \text{ долларов} \times 0.009 \times 0.5 = 4,500 \text{ долларов}
\]
- Общая сумма в долларах через 6 месяцев:
\[
1,000,000 + 4,500 = 1,004,500 \text{ долларов}
\]
- Переведём в рубли по прогнозируемому курсу:
\[
1,004,500 \text{ долларов} \times 95.1 \text{ рубля/доллар} = 95,362,950 \text{ рублей}
\]
### Шаг 4: Сравнение результатов
1. **Инвестиции в рубли:**
- Итоговая сумма: **100,526,250 рублей**
- Сумма, необходимая для оплаты: **95,100,000 рублей**
- Чистая прибыль: \(100,526,250 - 95,100,000 = 5,426,250 \text{ рублей}\)
2. **Инвестиции в доллары:**
- Итоговая сумма: **95,362,950 рублей**
- Сумма, необходимая для оплаты: **95,100,000 рублей**
- Чистая прибыль: \(95,362,950 - 95,100,000 = 262,950 \text{ рублей}\)
### Шаг 5: Заключение
На основании вышеизложенных расчетов, инвестирование в рублёвые активы является более выгодным вариантом, так как позволяет получить большую чистую прибыль по сравнению с инвестициями в доллары. Выбор в пользу рублёвых активов обеспечит большую финансовую стабильность и минимизацию рисков, связанных с изменением курсов валют.
