Рассмотрим каждое из утверждений по порядку, чтобы определить, какое из них является верным в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных/маржинальных сделок.
Утверждение 1:
«При заключении необеспеченных/маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.»
Обоснование:
Это действительно так. Маржинальная торговля предполагает использование заемных средств брокера. В случае падения стоимости ценных бумаг, убытки могут превысить сумму собственных средств инвестора, потому что заемные деньги нужно вернуть независимо от условий рынка. Поэтому данное утверждение — верное.
Утверждение 2:
«Убы‑тки неквалифицированных инвесторов в сумме, не превышающей 1,4 млн рублей, будут возмещены специализированным страховым фондом.»
Обоснование:
Это скорее относится к системе страхования вкладов или компенсационных фондов, однако в большинстве случаев эти фонды не покрывают убытки по торговле ценными бумагами. В случае инвестирования в ценные бумаги, убытки не возмещаются страховыми фондами, как это делается для вкладов в банках. Поэтому это утверждение — неверное.
Утверждение 3:
«Если вы заключили необеспеченную/маржинальную сделку по покупке ценных бумаг, ваши убытки (без учета комиссий) при падении цены на 1% будут равны 1% от суммы неиспользованных собственных средств.»
Обоснование:
Это утверждение неправильно. Убытки при падении цены на 1% зависят не только от собственных средств, но и от общего объема сделки и заемных средств. Обычно убытки равны изменению стоимости всей позиции (то есть, 1% от стоимости купленных ценных бумаг). В данном случае, утверждение сводит убыток к 1% от неиспользованных собственных средств, что не обязательно, потому что убыток зависит от объема самой позиции, а не только от собственных средств. Поэтому это утверждение — неверное.
Утверждение 4:
«Убытки при торговле ценными бумагами с большей ставкой риска всегда будут меньше убытков при торговле ценными бумагами с меньшей ставкой риска.»
Обоснование:
Это неправда. Более рискованные активы обычно имеют большую потенциальную прибыль, но и больший риск убытков, и убытки могут быть значительно больше по сравнению с активами с меньшим риском. Поэтому это утверждение — неверное.
Итог:
Правильное утверждение — утверждение 1.
Ответ: 1 — «при заключении необеспеченных/маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.»
