Давайте подробно разберем каждый из вариантов, чтобы понять, какое утверждение является правильным в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных (маржинальных) сделок.
Что такое необеспеченные (маржинальные) сделки?
Это сделки, при которых инвестор берет взаймы у брокера часть средств для покупки ценных бумаг или осуществляет продажу в шорт (продажа за заемные деньги). Такой способ торговли увеличивает потенциальную прибыль, но также увеличивает и риск убытков.
Анализ вариантов
Вариант 1:
Убытки ограничены суммой активов, которые входят в состав портфеля инвестора.
Объяснение:
Это утверждение характерно для сделок, полностью обеспеченных залогом или вложениями инвестора. В случае с маржинальной торговлей убытки могут превысить вложенные средства, так как возможен маржин-колл или вынужденная продажа активов по невыгодной цене. Поэтому здесь ошибка — убытки могут быть больше вложенных активов и неограниченны.
Вариант 2:
Убытки при торговле ценными бумагами с большей ставкой риска всегда будут меньше убытков при торговле ценными бумагами с меньшей ставкой риска.
Объяснение:
Это утверждение неправдиво. Риск выше — потенциально больше убытков, а не меньше. Чем выше риск, тем больше вероятность больших убытков, поэтому это неправильно.
Вариант 3:
При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.
Объяснение:
Это верно. При продаже за заемные деньги (шортинг) убытки могут быть очень большими, ведь если цена актива выросла, вы вынуждены покупать его по более высокой цене для закрытия позиции, а убытки могут значительно превысить первоначальные вложения.
Вариант 4:
При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по покупке ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств на брокерском счете.
Объяснение:
Это также верное утверждение. Если вы покупаете ценные бумаги в кредит, и их цена падает до нуля, вы можете потерять все вложенные деньги, а иногда даже больше, если произошло маржин-колл или вас вынудили продать активы по минимальной цене.
Итог
Обычно, в типовых вопросах по теме маржинальных сделок, правильным считается утверждение, что убытки могут быть неограниченными и превышать объем средств на счет.
Правильный ответ:
При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.
