Было бы лучше взять то пальте, чем является «то» в этом предложении

К слову «то» в сочетении «то пальто» относится как к указательному местоимению, выполняющему роль определения к существительному пальто. То есть «то пальто» значит «то самое пальто»/«that coat».

Ключевые моменты:

• «то» здесь — указательное местоимение (формa neuter singular сущности «тот/та/то»), стоя перед существительным «пальто».
• В составе словосочетания образует существительное с определением: «то пальто» = «that coat».
• Нюанс употребления: «то пальто» часто подчёркивает дистанцию или выделение по сравнению с чем‑то другим; заменить на «это пальто» будет ближе к говорящему и без оттенка дистанции.

Если хотите, могу привести примеры предложений с этим словом и разобрать их по роли.