Краткий ответ:
Фонетический — связанный со звуками речи, их произношением и сочетанием. Из звуков складывается звуковая оболочка слова.
Примеры:
[д] — согласный, звонкий, твёрдый звук. В слове дом он соединяется со звуками [о] и [м]. Если заменить [д] на [с], получится слово сом — значение изменится.
[о] — гласный, ударный звук. Он помогает образовать первый слог слова дом. Если заменить [о] на [ы], получится дым, то есть другое слово.
Вывод: звуки речи соединяются в определённом порядке и образуют слова. Замена даже одного звука может изменить значение слова.