Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных / маржинальных сделок: Возможен один вариант ответа Убытки по каждому…
Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных / маржинальных сделок: Возможен один вариант ответа Убытки по каждому инструменту ограничены ставкой риска соответствующего инструмента, то есть можно по соответствующему финансовому инструменту потерять не больше доли, равной соответствующей ставке риска При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг в интересах неквалифицированного инвестора размер убытков ограничен величиной суммы активов, внесенных клиентом на брокерский счет Убытки ограничены суммой активов, которые входят в состав портфеля инвестора При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете
Короткий ответ: верно второе утверждение — при необеспеченных / маржинальных сделках по продаже ценных бумаг в интересах неквалифицированного инвестора размер убытков ограничен суммой активов, внесённых клиентом на брокерский счёт.
Почему так:
- Ставка риска — это коэффициент для расчёта обеспечения и допустимой нагрузки, а не «потолок убытка». Поэтому первый вариант неверен.
- Стоимость портфеля не является жёстким ограничителем: при плече и особенно при короткой продаже обязательства могут оказаться больше текущих активов. Поэтому третий вариант неверен как общее правило.
- При продаже бумаг без обеспечения цена может вырасти очень сильно, и для квалифицированного инвестора убыток действительно способен превысить средства на счёте. Но в вопросе речь о защите неквалифицированного инвестора — для него действует ограничение по внесённым активам.
- Поэтому четвёртый вариант описывает рыночный риск короткой продажи, но не учитывает специальное ограничение для неквалифицированного инвестора.
Проверка: если бы убыток ограничивался ставкой риска, она бы работала как «максимальный процент потери», но на практике она задаёт размер обеспечения. А вариант 4 неверен как общее утверждение именно из-за защиты неквалифицированного инвестора.
