Укажите верное утверждение в отношении маржинального займа.

Классическая формулировка задачи про маржинальный займ: брокер даёт вам часть денег на покупки ценных бумаг, взяв в зал ваши ценные бумаги. Это позволяет торговать на сумму больше вашего собственного капитала, но увеличивает риск.

Кратко об основных утверждениях (верно/неверно) и объяснениях

1. Маржинальный займ позволяет купить больше ценных бумаг, чем суммарно у вас есть собственных средств, за счёт кредита брокера.

• Верно.
• Объяснение: часть стоимости покупки финансируется заемными средствами брокера, часть — ваш собственный вклад (начальный маржин).

2. При маржинальной торговле вы покупаете ценные бумаги только за счёт заемных средств, без собственного вклада.

• Неверно.
• Объяснение: обычная схема требует вложить собственные средства (начальный маржин). Вы берёте в долг часть суммы, но не всю покупку за счёт долга.

3. Стоимость активов в маржинальном счёте никогда не может упасть ниже величины займа.

• Неверно.
• Объяснение: при падении цены активов ваш собственный капитал (equity) может стать ниже требования maintenance margin, что вызывает маржин-колл. Заём может даже превысить стоимость активов, если кризис сильный — но такого сценария нужно избегать.

4. Маржинальный звонок (margin call) возникает, когда сумма вашего собственного капитала падает ниже требования маржинального обеспечения (maintenance margin); вы должны внести деньги или продать активы.

• Верно.
• Объяснение: если equity < maintenance margin, брокер требует пополнить счёт или снизить займ.

5. Процент по маржинальному займу начисляется на использованный заемный баланс.

• Верно.
• Объяснение: заёмная часть баланса облагается процентами, независимо от того, растут ли активы в цене.

6. Риск левериджа означает, что потенциальная прибыль и убытки возрастают пропорционально размеру заемного капитала.

• Верно.
• Объяснение: леверидж увеличивает как возможную доходность, так и риски. Если рынок идёт против вас, убытки могут быть значительными, и маржин-колл может последовать.

7. Если стоимость ценных бумаг растёт, маржинальный займ становится безрисковым.

• Неверно.
• Объяснение: рост цены уменьшает риск маржинального колла, но риск не исчезает: изменения процента, ликвидности, требований брокера, колебания рынка и возможность возвращения к колебаниям по цене могут привести к маржинальным требованиям. Также вы платите проценты по займу.

П наглядный пример (для пояснения)

• Пусть стоимость покупки: 1000 долл.
• Начальный маргин (минимальный вклад): 50% от покупки — ваши собственные 500 долл.; заем 500 долл.
• Maintenance margin: 25% от текущей стоимости портфеля (обычно брокеры устанавливают свой порог).

Сценарий А: цена акций падает до 60 долл. за акцию.

• MV портфеля: допустим, 10 акций × 60 = 600 долл.
• Заём остаётся 500 долл.
• Ваш собственный капитал (equity) = MV − заем = 600 − 500 = 100 долл.
• Требование maintenance margin: 25% от MV = 0.25 × 600 = 150 долл.
• Equity (100) меньше требуемого (150) → появляется маржин-звонок. Нужно пополнить счёт или продать часть активов, чтобы привести equity к требуемому уровню.

Сценарий B: цена растёт до 120 долл. за акцию.

• MV = 1200 долл.; equity = 1200 − 500 = 700 долл.
• Это выше требования; маржин-звонок не нужен, проценты начисляются на заем.

Как сформировать верный ответ в задаче без приведённых вариантов

• Основные правильные утверждения: 1, 4, 5, 6 верны; 2 и 3, 7 — неверны в типичном контексте маржинальной торговли.
• Если у вас есть конкретные варианты утверждений, пришлите их — я помогу выбрать верное и объяснить каждое.

Если хотите, могу адаптировать объяснение под ваш класс и пример из учебника: подскажите, какой у вас уровень (9–11 класс, профильные курсы) и дайте примеры вариантов.