Предположим, что вы директор крупной компании. По итогам года у вас осталась нераспределенная прибыль в размере 1 млн рублей. Вам предлагают вложить миллион в стартап, который…
Предположим, что вы директор крупной компании. По итогам года у вас осталась нераспределенная прибыль в размере 1 млн рублей. Вам предлагают вложить миллион в стартап, который приносит следующие финансовые платежи следующие 5 лет в конце соответствующего года: -100 000, -50 000, 0, 400 000, 900 000. Посчитайте какой сумме на вкладе сейчас эквивалентен данный инвестиционный проект. Предполагайте, что годовая ставка процента по вкладам на ближайшие 5 лет равна 2%. Проценты капитализируются. Стоит ли вам вкладываться в такой проект? Да Нет Нужно больше информации Депозит дает такую же доходность на горизонте 5 лет, что и стартап
Для оценки целесообразности вложения в стартап необходимо рассчитать текущую стоимость (ТC) всех платежей, которые вы получите от проекта, и сравнить её с вложенной суммой — 1 миллион рублей. Для этого нам понадобятся формулы дисконтирования.
Шаг 1: Определение параметров
У нас есть следующие денежные потоки:
- Год 0: -100 000 (начальные инвестиции)
- Год 1: -50 000
- Год 2: 0
- Год 3: 400 000
- Год 4: 900 000
Годовая ставка процента по вкладам — 2%, или 0.02.
Шаг 2: Рассчитаем текущую стоимость каждого денежного потока
Текущую стоимость можно рассчитать по формуле:
\[ TC = CF / (1 + r)^n \]
Где:
- \( TC \) — текущая стоимость (дисконтированный поток)
- \( CF \) — денежный поток в соответствующем году
- \( r \) — ставка процента (в нашем случае 0.02)
- \( n \) — номер года (от 0 до 4)
Теперь расчитаем текущую стоимость для каждого денежного потока:
Год 0: \[ TC_0 = -100000 / (1 + 0.02)^0 = -100000 \]
Год 1: \[ TC_1 = -50000 / (1 + 0.02)^1 = -50000 / 1.02 \approx -49019.61 \]
Год 2: \[ TC_2 = 0 / (1 + 0.02)^2 = 0 \]
Год 3: \[ TC_3 = 400000 / (1 + 0.02)^3 = 400000 / 1.061208 \approx 376889.76 \]
Год 4: \[ TC_4 = 900000 / (1 + 0.02)^4 = 900000 / 1.082432 \approx 831421.26 \]
Шаг 3: Сложим все текущие стоимости
Теперь сложим все текущие стоимости:
\[ TC_{total} = TC_0 + TC_1 + TC_2 + TC_3 + TC_4 \]
Подставляем значения:
\[ TC_{total} = -100000 - 49019.61 + 0 + 376889.76 + 831421.26 \approx 1008291.45 \]
Шаг 4: Сравнить с начальными вложениями
Сравниваем текущую стоимость инвестиционного проекта с вложениями:
- Текущая стоимость проекта: 1008291.45 рублей.
- Начальные вложения: 1000000 рублей.
Вывод
Поскольку текущая стоимость инвестиционного проекта (1008291.45) выше начальных вложений (1000000), проект является выгодным. Это означает, что вам стоит вложить деньги в этот стартап.
Ответ: Да, стоит вкладываться в такой проект.
